Wancho Environmental Protection Co., Ltd
Announcement on Outward Investment (Capital Increase for Wholly owned Subsidiaries)

1、 Overview of Outward Investment

（1） Basic information

Our company plans to increase the registered capital of our wholly-owned subsidiary, Anhui Lihe Water Co., Ltd., to RMB 90 million, which means that Anhui Lihe Water Co., Ltd. will increase its registered capital by RMB 40 million, all of which will be subscribed by our company.

This external investment does not constitute a related party transaction.

（2） Deliberation and Voting Status

This capital increase was approved at the fifth meeting of the first board of directors on March 16, 2017, regarding the proposal to increase the capital of Anhui Lihe Water Co., Ltd., a wholly-owned subsidiary

The source of funds is the company's own funds. This capital increase belongs to the capital increase of a wholly-owned subsidiary and does not involve related party transactions. According to the relevant provisions of the Articles of Association and the Foreign Investment Management System

According to regulations, this matter does not need to be submitted to the company's shareholders' meeting for review

（3） Other approvals and related procedures required for the transaction to take effect

This capital increase to the subsidiary requires pre-approval from the local State owned Assets Supervision and Administration Commission and relevant change procedures to be handled by the local Market Supervision and Administration Bureau.

2、 Basic information of investment target

（1） Investment method

The capital contribution method for this external investment is cash.

Explanation of the capital contribution for this external investment:

The funding source for this capital increase in the wholly-owned subsidiary is the company's own funds, and does not involve physical assets, intangible assets, equity contributions, or other forms of investment.

（2） Basic information of investment target

Investment target name: Anhui Lihe Water Co., Ltd

Address: North Section of Chujiang Avenue, Suma Modern Industrial Park, Suzhou City, Anhui Province

Business scope: Environmental engineering design, development, and consulting services; Research and development, sales, installation, and maintenance of environmental protection equipment; Environmental remediation engineering design; Wastewater treatment. (For projects that require approval by law, business activities can only be carried out after approval by relevant departments)

The investment scale and shareholding ratio of each major investor before this capital increase:

The investment scale and shareholding ratio of each major investor after this capital increase:

3、 The purpose, risks, and impact of external investment on the company

（1） The purpose of this external investment

The capital increase of Anhui Lihe Water Co., Ltd., a wholly-owned subsidiary, this time is in line with the company's strategic development plan and business development needs, which is conducive to enhancing the capital strength of the subsidiary and providing strong support for the company's business expansion.

（2） Possible risks associated with this external investment

The capital increase of the wholly-owned subsidiary this time is a decision made from the perspective of the company's future development strategy, which is conducive to the long-term development of the company and will not pose significant adverse effects or risks to the company's current main business. The company will further improve the governance structure of its subsidiaries, clarify business strategies and risk management, improve internal management systems and supervision mechanisms, and actively prevent and respond to potential risks.

（3） The impact of this external investment on the company's future financial condition and operating results

This capital increase is a prudent decision made based on the overall development plan of the company, providing support for the development of the subsidiary. It will not have a negative impact on the company's financial condition and operating results, and is conducive to enhancing the subsidiary's market competitiveness and profitability. In the long run, it has positive significance for the company's operation and development.

4、 Other content regarding the essence of the transaction

There are no other substantive factors affecting the transaction.

5、 Directory of reference files

1. Resolution of the Fifth Meeting of the First Board of Directors of Wancho Environmental Protection Co., Ltd

Wancho Environmental Protection Co., Ltd

board of directors

March 20, 2017